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区块链概念股暴涨 风险投资如何“hold住”赛道

发布时间: 2019-10-29 15:47:58   栏目:理财

一夜之间,“区块链”刷屏了。10月28日,二级市场区块链概念股集体上涨,一级市场风险投资对此反响火热,区块链相关创业者更是兴奋不已。

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不少创投人士告诉《国际金融报》记者,区块链有望重构商业,将对政治、经济、文化等方面产生重大影响,但同时存在应用场景落地难等方面的挑战。对于一级市场风险投资而言,区块链具有很大的投资价值,建议保持开放性认知和足够的耐心,投资项目时应当专业且谨慎。

区块链将重构商业

德鼎创新基金创始合伙人王岳华向《国际金融报》记者介绍,区块链是分布式的价值网络,具有三大网络特性。

一是分布式存储:数据和文件存储在不同的节点上,保证数据无法被篡改和删除;二是分布式网络:每一合格的服务器都可成为网络中的服务节点;三是可信数据:在运用公钥与私钥机制下,数据变得更为安全可控可管理。“通过区块链的这些特性,新的商业形态、业态都可以被重构。”王岳华表示。

万向区块链董事长兼总经理肖风认为,区块链是去中心化的价值网络,中心化的信息网络叠加去中心化的价值网络,商业一定会被完全、彻底重构。重构商业当中区块链带来的就是重构金融,为数字化的经济提供一整套新的金融服务体系,其中包括点对点实时的支付和清算,新的账户体系等服务。基于区块链协议的未来商业应用当中,并不只有分布式,它应该是中心化和分布式相结合相辅相成。另外,基于区块链协议的商业模式,数据是公开的、共享的,这大大降低了进入门槛。

春华资本投资总监连冠坤在接受《国际金融报》记者采访时表示:“区块链最大的机遇还是来源于区块链技术的应用和开发,以及与其细分行业的交叉应用。而挑战是区块链这项技术本身没有问题,重点在于应用场景的落地,如何去中介化场景。”

王岳华向记者分析:“区块链技术正在成为多个行业的业务重点,包括消费品、制造业、金融服务、医疗保健、生命科学和公共部门等。”短期来看,区块链的价值主要是通过提高后端效率来降低成本,尤其是在金融领域。从中期来看,区块链的价值将在于扩大数字经济等领域的潜力。区块链安全、数据保存和网络功能可以独特地绕过传统的网络安全壁垒,实现数字连接世界所需的信息共享,特别是在物联网方面。长期来看,区块链的价值将受自身的信任、不可篡改性、透明度和分布化这几个基本特性的影响,从而产生新的业务模型和交易类型。影响将不仅仅体现在经济上,还体现在文化和政治上。

“但同时区块链也存在众多挑战。比如,在技术方面,区块链还亟待提高吞吐量和性能,提高标准和互操作,降低复杂性和成本等。在监管层面,区块链需要满足法律合规支持。在商业规模方面,区块链存在如何真正地达成行业、生态合作的现实问题。”王岳华表示。

谁在布局区块链

受利好消息影响,虚拟币和区块链概念股涨势如虹。其中,在美股上市的“区块链龙头”迅雷上周五暴涨107.76%,创上市以来最大单日涨幅。

早在2015年,迅雷就成立了全资子公司网心科技,把积累了十余年的分布式下载技术优势用于发展共享计算和区块链业务。2017年,网心科技推出基于区块链技术的共享计算智能硬件玩客云,掀起行业抢购热潮,打造了国际上首个应用范围最广、实际应用价值最大的区块链应用。2018年网心科技正式推出了迅雷链,突破了传统区块链技术的性能限制,从而引领整个区块链行业进入可以大规模广泛应用的3.0时代。

国家互联网信息办公室分别于今年3月30日和10月18日发布了第一批和第二批境内区块链信息服务名称及备案编号,第一批197个,第二批309个。《国际金融报》记者梳理发现,在这两批区块链信息服务备案中,备案主体行业涉及医药、文娱、金融、教育等,股东背景有国家外汇管理局等政府机构,也有工商银行(5.91 -0.34%,诊股)等金融机构、BATJ等互联网公司、同盾科技等创业公司以及其他A股上市公司的身影。

《2019腾讯区块链白皮书》显示,2016年之前,经营区块链相关业务的公司不足1000家,且数量增长缓慢。但从2016年开始,由于区块链技术的迅猛发展、概念的迅速普及以及市场行情的空前高涨,越来越多人才涌入,区块链公司数量也开始爆发式增长,连续两年增幅均超250%。

另外,随着近年来区块链热度的不断上涨,该领域的投资额也呈现出稳步增长的态势,早期以财务投资为主。从2015年开始,战略投资的占比逐渐增加,从低于10%增长到2018年的24.38%。

另据恒大研究院院长任泽平发布的《区块链研究报告》,从全球区块链相关公司融资轮次分布情况来看,目前超95%以上融资事件处于种子轮、天使轮及A轮阶段,B轮及以后只占3%,这说明产业依旧处于早期阶段。2014年后VC融资轮投数量逐步减少,平均轮投规模逐渐增加,投资者更多地将目光从数字货币转移到具体应用场景的落地,说明投资者更加理性、产业逐渐进入早期阶段的尾声。

风投持谨慎态度

区块链被高层点名让区块链相关创业者沸腾,也引发了创投圈的热议和思考,某知名机构向记者透露:“我们正在重新梳理研究这个投资主题。”

有投资机构早已捷足先登。王岳华向《国际金融报》记者介绍:“德鼎创新基金于2014年开始关注区块链行业项目,本着传统风险投资的视角与投资逻辑投资该赛道。”

在投资机会上,德鼎创新基金侧重关注以下几个细分领域:在服务协议与基础设施方面,例如对区块链网络在性能和使用友好度提升的服务协议以及生态基础设施服务,如何在5G协议层上布一个区块链协议。在应用方面,例如支付、身份、信用、市场营销、电子商务、通讯、社交媒体、游戏、企业级应用、通证数字化等。在资产服务方面,例如数字资产管理系统、数字资产交易服务商、数字资产风险管理平台、数字资产对冲和托管服务等。

“区块链作为一个协议,如何从技术层面带来商业价值,就是我们投资机构要调研的课题了。另外,我们鼓励创业者真真切切地了解区块链在经济上的意涵,从而立足行业痛点,找到行业机会乃至于创业机会。”王岳华进一步表示。

不过,也有不少投资人士持谨慎态度。其中,金沙江创投董事总经理朱啸虎在公开场合谈到:第一,从国家层面来说,去做尝试和创新是很有必要的。第二,区块链在今天确实看不到落地场景,而且在有限的、可见的未来,同样看不到落地场景,这是风险最大的地方。第三,在国家层面,应该有序、高度监管地去尝试这种创新,千万不要一窝蜂地大干快干。

在道生投资创始人吴彬看来,追风口是一种能力,很多区块链项目特别是币圈,已经是国家竞争。但是“要以谨慎的态度去做区块链,离钱越远越好”。吴彬将区块链比喻成“鲲鹏”,认为“不是谁都抓得住”。

连冠坤向记者坦言:“对待这种风险较大又还未完全发展成熟的项目,风险投资要保持多维度上的开放性认知,同时也要给予一定的宽容度和耐心。在区块链前期的探索期,要动态地观察其发展情况,深刻理解它在背后所隐含的技术变革,能够对真正好的技术创新做出准确判断。另外,投资人需要更深入地理解区块链,要尽可能地在一线参与这些项目的发展,在这个行业积累起自己的认知和经验,才能有先于别人的前瞻性理解,以及更近距离的接触到区块链行业的本质与发展潜力。”

值得思考的是,投资机构如何分辨伪区块链项目?连冠坤建议:“还是看项目团队在该领域所做的事情,有没有拿得出手的成绩,目前已经做了哪些实事,是否真正朝着提升商业运行效率目标,有没有脱离社会人群的需求。”

某业内人士指出:“国家级以及相对高端的产业资本应该会向区块链应用倾斜,这部分钱也不会少。我们应该考虑一下产业应用怎么做,想做什么,拿哪里的钱去做。”

来源:国际金融报


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