​科创板首周私募多清仓 长期投资还需观察和等待

科创板担负改革重任，但并不意味着每位参与者都能赚钱。短期在个股层面可能投机的价值更大，长期的投资机会还需要观察和等待。未来市场化发行的核心会倒逼市场理性选择，真正实现优胜劣汰。科创板首批25家企业上市表现亮眼，记者了解到，多家私募已在交易首周卖出中签新股，兑现收益。

多家私募 首周清仓中签新股

在开始交易之前，不少打中新股的私募表示，无论涨跌都会在交易初期卖出全部新股，“绝不恋战”。在科创板交易首周，多数私募按计划清仓新股，落袋为安。

深圳一家知名价值派私募表示，打中的新股能卖的都在第一天卖了。华南某量化私募坦言，中签新股已在上周三全部卖出。沪上一家量化私募表示，公司打新配售的股票基本都在第一天卖出，总量比较小，收益有限。华东某中型量化私募总经理也称，对于科创板投资以打新为主，新股已在上市首日卖出。

上海一村投资告诉记者，公司产品获配的股票绝大部分已经卖出。卖出时点主要考虑股价短期波动的预期。“首日开盘价相对于发行价已有大幅溢价，而且市场情绪较好，体现了短期情绪溢价，收益已经达到我们的卖出预期。”对于科创板的未来交易策略，一村投资称需要根据市场情况判断，目前保持密切关注。

北京一家百亿私募表示，其打新获配的股票已悉数卖出，后续参与方式还是以打新为主，预计在开板后几个月时间内市场还会有一定的打新收益，但再往后难度会加大，炒作热情逐渐冷却，对个股的选择要求会更高。

雷根资产总经理李金龙称获配股票已在首日卖出，因为公司此前针对科创板打新的既定策略就是获取打新收益。“现在市场情绪主要在资金博弈上，等科创板标的和交易数据积累更多后，通过量化方式参与。”

北京某大型私募坦承其为数不多的中签新股也已全部卖出。“科创板的改革重任会完成，但并不意味着每位参与者都能赚钱。短期在个股层面可能投机的价值更大，长期的投资机会还需要观察和等待。未来市场化发行的核心会倒逼市场理性选择，真正实现优胜劣汰。”

对于打新获配的股票，也有私募未选择全部清仓，而是部分卖出。艾方资产副总裁杜浩然表示，对科创板的策略主要是打新，获配股票上市首日卖出了一部分，留下一部分仓位观察市场，积累相关量化数据。

部分私募打新违规被处罚

在科创板打新中，部分私募经历了一场风波。根据科创板打新规则，C类投资者参与网下打新的资金无需提前缴款、冻结，不少私募为了获得更多配额，提高中签率，申购金额大大超过产品的实际资产规模。

7月23日晚间，中国证券业协会发布公告，将违规超额申购的29家私募、139只产品列入限制名单。

据了解，在22日科创板开板前，违规私募手里的超配股份已被冻结，超配股份按照申购价过户给主承销商，由主承销商在二级市场卖出，收益全部捐赠给公益机构，同时这些产品还将在未来半年或一年内被限制配售科创板新股。

近日，部分私募对此违规操作进行了公开回应，坦承错误。违规超额申购最多的林园投资表示，从来没想过为了钱而违规操作，科创板新股发行较为集中，可能是基金管理人或公司员工注意力都放在了价格上，没有注意到相关细则。林园表示，超额申购收益已被没收。短期看，事件对公司相关产品收益等会产生影响，但产品并不是以打新科创板为策略，对公司策略不会有影响。目前公司已经在进行合规整改，同样错误绝不会再犯。

有违规超额申购的私募表示，出现询价申购超比例，是因为科创板个股展现出很高的竞争水准，所以提高了询价和数量。事后已向证券业协会提交了整改承诺报告，重新梳理流程，增加校对人员。作为市场参与者，严格遵守各项法规。

另有被处罚的私募负责人表示，对于此次打新违规，公司内部已进行了检讨总结，将会深刻吸取教训，杜绝此类事件再次发生。

来源：中国基金报