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监管层要求:公募基金投资科创板 严格杜绝通道业务

发布时间: 2019-06-24 12:09:40   栏目:基金

伴随着科创板的渐行渐近,基金公司参与科创板也越来越受到市场各方重视。中国基金报记者获悉,近期监管部门发布关于基金参与科创板投资的相关监管要求,要求严格杜绝通道业务、严格落实宣传推荐和信息披露的相关要求,所有基金需要合法、合规参与科创板投资。

监管层要求:公募基金投资科创板 严格杜绝通道业务

严格杜绝通道业务,再次强调不能预约销售

据悉,监管部门对基金参与科创板投资的相关监管要求显示,明确严格杜绝通道业务。参与科创板投资(包括打新及二级市场投资)的基金应当由管理人主动管理,独立进行审慎的投资决策,严禁作为委托人的通道存在,不得接受委托人的任何投资指令。

一位公募基金合规部人士称,监管部门强调基金参与科创板投资应严格杜绝通道业务,或许与部分中小私募够不上科创板参与门槛,“衍生”出找中小基金公司借通道,间接参与科创板打新的冲动有关。不过,区分是否是通道业务,取决于公募基金是否有完备的投资决策,以及所有投资行为是否都是基于自身对其价值判断,还是将投资决策权让渡给客户,并不能“一刀切”地认为私募基金认购公募基金就是通道业务。

一位券商人士表示,目前了解到的情况,确实有部分包括私募、企业财务部门等其他非公募机构资金,在找公募基金科创板打新的壳资源。“通道业务较难分辨,若是几个关联方或是一致行动人去包一个壳,外部也很难看出来”。

“一直以来基金都是严禁通道业务的,这次是监管层进一步进行强调。”据一位基金产品部人士表示,其实目前市场上能做通道的灵活配置的“壳”已经很少,此前此类基金都因为规模太小遭到清理。目前可能有私募等机构存在这样的需求,但很多公司都明确不能做通道业务。

除了严禁通道业务,监管层还要求严格落实宣传推介和信息披露的相关要求。对于参与科创板投资基金(包括存量基金及新成立科创主题基金)的宣传推介,应当做好投资者适当性工作,清晰、充分、全面揭示投资风险,确保客户的风险承受能力与产品风险等级相匹配。宣传推介中严禁炒作热点,不得违规宣传,不得违规披露销售数据,不得开展预约认申购。

这些要求和第二批科创板基金发行时曾发布的要求基本一致。上述公募基金合规部人士称,再次强调科创基金合规宣传,还是基于投资者保护角度出发,很多投资者此前一直认为打新是无风险收益,但科创板自身风险特征与主板不同。

业内关注二级债基,能否参与科创板投资

最近几天,多家基金公司密集对外发布关于旗下部分基金可投资科创板股票的公告,目前业内最为重视的是二级债基能否参与科创板投资。

此前二级债券基金可以参与股票投资,但不能参与打新,目前监管层尚未出台二级债基投资科创板的统一指导意见,各家公司暂时由自己决定能否参与。除此之外,部分指数增强基金能否参与科创板投资,多家基金公司仍在探讨之中。

一位基金公司人士认为,若二级债券基金不能参与科创板投资有点不合理,如果看到好的标的也应该可以参与。另一位产品人士则认为,二级债基本身是债性的,投资科创板的风险较大,因此,其所在公司二级债券基金并不投资科创板。

“二级债基是否可以在二级市场上买入科创板股票,主要看各家公司的内部决策。有部分基金公司可能考虑科创板风险特征与主板不太一样,没有纳入。”上述公募基金合规部人士反馈,基金公司在是否允许二级债基投资科创板上心态比较纠结,比如有些公司上午写了一个公告版本,下午又有做较大改动。

实际上,已经有基金公司宣布旗下二级债基可以投资科创板。不过,同期发布可投资科创板股票公告的基金公司也有不少可投资科创板的基金中没有债券型品种。

来源:中国基金报

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