互金跟投 互金跟投
more
category

基金已减持蓝筹白马股 年内股市投资机会在哪里

发布时间: 2019-01-11 12:24:38   栏目:基金

今年以来,市场依旧延续去年震荡的走势。数据显示,截至1月9日,年内涨幅接近垫底的申万一级行业指数分别为医药生物、食品饮料、银行等。对于个股而言,特别是银行和白酒等蓝筹白马股近期明显补跌,成为砸盘的主力。而蓝筹白马一直是众多基金重仓的偏爱,接下来如何抓住机会稳健布局,挖掘这些龙头企业的投资机会?

基金已减持蓝筹白马股 年内股市投资机会在哪里

蓝筹白马股遭抛售

当前A股进入探底区间,众多机构此前看好的蓝筹白马股也开始出现调整。受此影响,权益类基金业绩集体下挫。有业内人士认为,蓝筹白马股的杀跌意味着A股大底将至。但也有机构认为,强势股的补跌意味着当前位置已经接近底部区域,短期还是会保持磨底走势。

目前,基金2018年四季报暂未披露。不过,从去年三季度最受基金欢迎的25只重仓股表现来看,绝大多数股价都出现了不同程度的下跌。

截至1月9日收盘,自去年四季度以来,25只基金重仓股平均跌幅高达12.81%,仅有万科A、交通银行2只个股保持正增长。其中,中国平安、贵州茅台、招商银行为公募基金三大重仓股,在此期间跌幅分别为16.86%、15.6%、16.26%。

数据显示,中国平安被975只基金持有7.9亿股,持股总市值高达540.76亿元;贵州茅台被801只基金持有5176万股,持股总市值高达377.92亿元;招商银行被630只基金持有8.23亿股,持股总市值高达252.64亿元。

有业内人士认为,上述基金重仓股之所以在近期股价大跌,可能是遭到机构四季度的持续减仓。

盈米基金分析师陈思贤在接受记者采访时表示,去年大部分时间机构依旧选择抱团蓝筹股,对于蓝筹股本身是超配的。近期,市场一致认为未来一两个季度企业会迎来盈利下行。机构前期超配蓝筹股,一大原因是认为其盈利具有确定性,而该预期的打破使得继续超配蓝筹的逻辑减弱,进而会对蓝筹股进行减持。另外,跨年流动性紧张对蓝筹股的抛售也有贡献,也有基金因大额赎回而被动减仓。

如何平衡估值与基本面

目前,金融以及消费等行业的进一步下探,令市场延续震荡,医药生物、食品饮料等板块跌幅居前,市场情绪仍处于相对谨慎的状态,同时,市场大部分龙头企业估值偏低。

有机构人士向记者表示,本身市场底部波动性比较大,虽然部分大盘蓝筹股基本面不好,但由于其当前估值足够低,还是具备持有的价值。

那么,蓝筹股除了估值低以外,基本面因素是否仍然是关键?

陈思贤认为,基本面和估值的表现应该是相辅相成的,基本面的变化会表现在估值上。如果基本面不佳,即使估值较低,估值的上修也会受到抑制。目前市场预期的是,经济基本面的拐点至少需要一两个季度才会出现,在企业盈利下行的过程中,蓝筹股估值会进一步沉底,存在加仓机会。

证券市场专业人士王斌伟则认为,无论是白马蓝筹还是其他个股,虽然其价值再好,但如果没有资金推动,股价很难保持上涨。一般散户投资者很难了解到某家企业基本面的一手信息,倒不如去跟踪资金面上的动向,同时还要结合情绪面、政策面、基本面、技术面等方面来关注。

上涨机会何在

在经历了去年市场大幅震荡,权益类基金业绩表现整体暗淡后,今年股票市场投资机会逐渐浮出水面,如何在可控风险下追求稳健回报,也成为业界关注的焦点。

南方基金副总经理兼首席投资官(权益)史博认为,去年最大的经验是:再好的蓝筹股和龙头股也应有合理估值,安全边际任何时刻不可淡忘。教训在于:在对产业和公司进行深入研究的同时,对宏观面变化重视不够。

在市场大幅降低预期后,史博表示投资反而更加好做了。他认为,今年的投资环境不像2018年初时那么差,当时好公司估值都处于历史高位。现在,沪深300指数市盈率仅10倍左右,而国际金融危机发生时的2008年最低市盈率也只有12倍。因此,今年投资机会可能比2018年多。

兴业全球基金经理王品认为,以从业经验来看,股票仓位对组合收益的作用可能没有那么大,反而是行业配置和个股选择的重要性超过了择时的贡献。对未来市场的预期是没有办法准确预测的,与其预测短期走势,不如关注企业现在的价值,以及未来是否会下降。市场最终是均值回归的,价值决定一切。“基于企业价值,我认为中小盘成长股的超额收益可能会超过周期性板块。”

陈思贤表示,目前,股市的主要利空因素是经济呈现下行趋势、外围市场波动增大,股市未来上涨,至少需要其中一个或者多个因素的预期改变。参考机构投资者占比较高的美股,机构投资者更多的从长期配置的角度投资股市,减少了市场波动,让企业价值更充分的反映在股价上,也使得市场行为更为理性,从而产生了过去十年的长牛。

来源:国际金融报

平台专家测评有么?

平台出借人交流群有么?

互金跟投现在出借有福利么?

添加跟投专家微信,立即领取跟投福利!

平台专家测评有么?

平台出借人交流群有么?

互金跟投现在出借有福利么?

添加跟投专家微信(hujin-chen),立即领取跟投福利!

相关资讯

最新基金资讯

  • 基金入门
  • 基金定投
  • 货币基金
  • 公募FOF重仓持有债基 未来逐步增加权益投资权重

    公募FOF重仓持有债基 未来逐步增加权益投资权重

    近日,公募基金2018年四季报陆续出炉,公募基金中基金(FOF)的持仓仓位也随之披露。数据显示,去年四季度,多只公募FOF重仓持有债券型基金和权益ETF。首只养老目标基金季报出炉,依照CPPI策略、以

    2019-01-22 12:08:37
  • 绩优基金逆势吸金 机构借道大举入市

    绩优基金逆势吸金 机构借道大举入市

    最新披露的公募基金四季报显示,在2018年四季度的震荡调整行情中,ETF、ETF联接、指数增强等基金份额增长明显,部分绩优股票基金亦逆势吸金。同时,有机构在四季度择时加仓股票型基金和偏股混合基金。多家

    2019-01-22 12:04:28
  • 迎来新对冲工具 公募基金获准参与信用衍生品交易

    迎来新对冲工具 公募基金获准参与信用衍生品交易

    在公募基金之前,投资上更为灵活的基金专户产品去年年底已经开始试水信用风险缓释工具。交易商协会公布的信用风险缓释工具一般交易商名单中,6只产品均现身其中。上周五,证监会颁布《公开募集证券投资基金投资信用

    2019-01-21 12:29:51
  • 2019年首批疑似失联名单公布 个别私募深陷兑付退市危机

    2019年首批疑似失联名单公布 个别私募深陷兑付退市危机

    基金业协会公布了2019年第一批疑似失联私募名单,共39家。在2019年第一批39家疑似失联私募名单中,部分私募机构此前已曝出问题,甚至有私募机构实控人“失联”。1月17日,记者采访的多位私募人士表示

    2019-01-18 12:03:05
  • 首批基金四季报出炉 对A股市场保持谨慎乐观态度

    首批基金四季报出炉 对A股市场保持谨慎乐观态度

    随着中航基金、富荣基金、渤海汇金证券资产管理等公司率先披露旗下基金四季报,公募基金2018年四季报的大幕正式拉开。率先披露的基金四季报显示,经过2018年的大幅下跌,部分基金经理对于2019年的A股市

    2019-01-18 11:46:42
  • 5元以下低价股降至866只 社保基金持仓5只绩优股

    5元以下低价股降至866只 社保基金持仓5只绩优股

    昨日,低价股板块再度走强,两市31只涨停股中,5元以下股票占到8只。随着大盘的震荡企稳,沪深两市低价股数量也明显减少。截至昨日,最新收盘价在5元以下低价股已由2019年年初的976只,缩减至866只,

    2019-01-17 11:47:18
  • 短债基金依然受宠 策略上要注重收益与风险平衡

    短债基金依然受宠 策略上要注重收益与风险平衡

    短债基金依然很红,基金公司布局热情不减。多位基金经理表示,今年依然看好短债基金的配置价值,但波动可能加大,策略上要更加灵活,需要做好收益与风险的平衡。短债基金发行依旧火爆进入2019年,短债基金依旧很

    2019-01-14 11:42:21
  • 2018年仅26%老基金规模增长 短债和权益类表现出色

    2018年仅26%老基金规模增长 短债和权益类表现出色

    刚刚过去的2018年,债券市场结束长达两年的熊市转而走牛,推动债券基金资产规模破2万亿元;股票市场虽然下跌,权益类ETF却成为吸金利器。数据显示,2018年共有6只老基金(非货币基金)资产规模增长超过

    2019-01-09 10:36:25
  • 基金开年火热发行 债券基金与ETF基金唱主角

    基金开年火热发行 债券基金与ETF基金唱主角

    新年伊始,新基金掀起一波发行小高潮。截至1月7日,首月进入发行期的基金数量相较去年同期几乎翻倍。不过,新发基金构成却发生了较大变化:债基、ETF成为新年主角,曾经火爆的权益类基金退居次席。业内人士指出

    2019-01-08 10:25:05
  • 养老目标基金获批加速 年内有望享受个税递延政策优惠

    养老目标基金获批加速 年内有望享受个税递延政策优惠

    近日,证监会网站信息显示,2018年的最后一个工作日即12月28日,第三批养老目标基金集体喜获“准生证”。至此,加上首批获批的14只、第二批获批的12只养老目标基金,公募基金市场上正式获批的养老目标基

    2019-01-07 10:41:23
  • 银行理财子公司批量成立 货币基金将受到威胁

    银行理财子公司批量成立 货币基金将受到威胁

    旧的焦虑未去,新的又来。新对手银行理财子公司来势汹汹、行业寄托极大希望的养老目标基金面市遇冷、小型基金公司生存空间受到挤压,无处突围。但焦虑也是奋进的动力。新的一年,对于基金公司来说,旧的焦虑未去,新

    2019-01-21 09:43:11
  • 互联网宝宝类货币基金收益大幅回落 或可能再次破3

    互联网宝宝类货币基金收益大幅回落 或可能再次破3

    2018年末,互联网“宝宝”类货币基金产品收益率迎来久违上涨,并成功重回“三时代”,但好景不长,又出现大幅回落。据相关测数据显示,上周(1月4日-10日)78只互联网“宝宝”产品的平均七日年化收益率为

    2019-01-16 10:35:53
  • 拆借利率新年大跌 对7万多亿货币基金会有多大影响

    拆借利率新年大跌 对7万多亿货币基金会有多大影响

    新年伊始,跨年期间收益率一度高企的货币基金显出疲态。最近一周,货币基金平均7日年化收益率从3.51%降至3.25%,短短几个交易日收益率下滑26个BP。业内人士认为,在短端利率下行、货币政策宽松的市场

    2019-01-09 11:18:04
  • 降准反射弧:货币基金收益继续收窄 新发行债基占4成

    降准反射弧:货币基金收益继续收窄 新发行债基占4成

    1月4日,中国人民银行宣布:下调金融机构存款准备金率1个百分点,其中2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。全面降准尚未执行,对于资金敏感的SHIBOR已全线下跌。1月7日隔夜SHIB

    2019-01-08 10:18:39
  • 货币基金规模去年再增万亿 2019年机构将打守量之战

    货币基金规模去年再增万亿 2019年机构将打守量之战

    强监管之下,货基规模仍在扩张。据数据统计,截至2018年12月31日,全国已发公募产品的基金管理公司达131家,管理基金数量共5060只,管理规模总计13.01万亿,规模较去年末增加1.4万亿。总规模

    2019-01-04 11:40:18