互金跟投 互金跟投
more
category

迷你基金清盘压力加剧 投资者择“基”应理性看

发布时间: 2018-11-07 11:18:33   栏目:基金

随着公募基金2018年三季报披露完毕,迷你基金清盘压力加剧。Wind资讯统计显示,剔除发起式基金,截至今年第三季度末,全市场资管规模低于5000万元的迷你基金数量增加至572只,较二季度末的490只增加82只,增幅超过16%。其中,混合型基金占比超过一半,达306只,成为迷你基金最多的基金品类,债券基金和股票基金分列第2、第3位。

迷你基金清盘压力加剧 投资者择“基”应理性看

与往年存量众多的迷你基金相比,今年迷你基金清盘压力加剧。算上不久前刚清盘的银河沪深300成长增强指数分级基金,今年以来已清盘或正在进行财产清算程序的基金已多达330只(按A/B/C类合并统计)。而自2014年出现首只清盘基金以来,2014年至2017年每年的清盘基金数量分别为4只、31只、18只和102只,今年330只清盘基金的数量已远远超过历年清盘基金数量。

好买基金研究中心高级分析师雷昕认为,迷你基金的形成与公募基金清盘的原因有很多相似之处。在过去几年里,公募基金的清盘现象并不多,因为过去清盘的多数是货币基金和债券基金以及ETF产品清盘,这些基金产品规模较小,并未掀起市场的波澜。但是,随着2015、2016年权益类基金清盘出现,投资者开始对公募清盘予以高度关注。迷你基金成因与清盘一样,主要有三方面原因:一是基金本身的工具化意义减弱。随着资管新规发布,银行理财门槛降低,货币基金收益回调,一些追求高收益的资金开始“搬家”,基金工具化作用减弱。二是类通道业务收缩。在监管部门一系列去杠杆、去通道举措发挥作用下,过去充当委外定制类基金的部分产品规模出现明显回调,少数委外基金在经历大额赎回之后容易形成迷你基金。三是市场行情低迷,导致部分权益类产品短期赎回压力增加,规模缩水。

自2014年8月《公开募集证券投资基金运作管理办法》实施以来,公募基金发行采用注册制,基金的“生老病死”更加遵循市场化轨迹,传统核准制下基金产品的“壳”价值逐渐弱化,基金公司不再碍于品牌价值和“壳”价值让迷你基金继续“苟延残喘”,更多的公司主动选择清盘那些消耗管理成本的迷你基金产品,然后将更多精力投入赚钱效应更佳的基金产品。

上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千表示,迷你数量增多是公募基金市场优胜劣汰的必然结果之一。基金发行注册制预示着基金产品的“诞生”不再受限,首次发行规模成为衡量产品受欢迎的最重要指标之一。因此,投资者、销售机构、基金公司自身均更加重视基金首次发行的规模。在此环境下,基金数量必然增多。当投资者对基金的投资兴趣增长速度低于数量的增长速度时,小微规模基金的出现就成为必然现象之一。当产品规模过小时,迷你基金必然成为基金公司的负担,部分小微基金清盘或转型是必然选择,两者手段各有优劣,从成本来讲,转型成本一般更低。但如果转型没有获得新的资金支持,转型也难以顺利得以实施,清盘则是另一个自然的选择。

针对混合基金是迷你基金最多品类问题,刘亦千认为,混合型基金是最近几年发行的重头戏,发行数量非常多,目前也是各类基金类型中的数量占比最大者,高达46%,主要是发行基数较大的因素。

“针对迷你基金的处置方式一般分为清盘和转型。理由之一是,根据相关规定,如果公募基金管理人旗下迷你产品过多,上报产品的基金的话监管会有限制。比如,超过3只迷你基金会限制同类型产品的申报。如果某一家公司旗下的迷你基金数量超过10只,将可能被暂停申报新基金。因此,绝大部分的迷你基金都会走向清盘的道路,入不敷出是核心。如果迷你基金想要转型,要求会比较高。一般转型会要求公司先明确市场需求,再看转型方向,但转型并不一定能带来基金销量。在过去几年时间内,也有不少迷你基金成为部分基金公司手中的‘壳’资源,但真正转型成功的案例并不是很多。反过来看,在公募基金注册制下,基金公司若依然紧盯着基金产品的‘壳’价值,显然不是主动管理业务应有的风格。总体看,转型和清盘是行业发展趋势,投资者应理性看待,谨慎选择迷你基金产品。”雷昕说。

来源:经济日报

扫码获取最新网贷平台爆料!

向专家1对1咨询平台安全性!

送福利,收益率平均提升3%

如有疑问,可点右侧复制微信号向专家组咨询!

获取最新P2P网贷平台爆料!

向专家1对1咨询平台安全性!

互金跟投送福利,让收益率平均提升3%,数量有限先到先得!

如有疑问,可扫一扫右侧二维码,向互金跟投专家组咨询!

你可能也感兴趣

最新基金资讯

  • 基金入门
  • 基金定投
  • 货币基金
  • 资金借道公募基金蜂拥入市 细分龙头股迎来利好

    资金借道公募基金蜂拥入市 细分龙头股迎来利好

    今年以来A股的大幅上涨,令投资者入市热情迅速升温。当前,除了直接入市的投资者,还有不少投资者选择借道公募基金入市淘金。近期,不少新发基金首募规模较大,尤其是傅鹏博掌舵的睿远成长价值混合基金,首日认购规

    2019-03-25 11:47:10
  • 一日售罄的情况再度出现 增量资金继续借道基金入市

    一日售罄的情况再度出现 增量资金继续借道基金入市

    3月21日,睿远基金旗下首只公募基金——睿远成长价值混合基金在各大代理销售机构和管理人直销平台正式发售。由于睿远基金两位合伙人陈光明和傅鹏博的“自带流量”属性,该基金“吸金”效力强劲,全天认购资金高达

    2019-03-22 12:59:36
  • 韬蕴资本资金链危机拖累 钜派投资多款产品逾期

    韬蕴资本资金链危机拖累 钜派投资多款产品逾期

    韬蕴资本集团有限公司(以下简称“韬蕴资本”)相关事件仍旧持续发酵。据记者统计,钜派投资为韬蕴资本募集的多款产品出现逾期风险。其中,钜澎大观稳盈优先私募投资基金(恒大地产相关项目)(以下简称“大观稳赢基

    2019-03-22 11:47:19
  • 短债基金发行开始降温 部分基金已三度公告延期募集

    短债基金发行开始降温 部分基金已三度公告延期募集

    在债市调整、股市回暖的市场环境下,去年下半年一度发行火热的短债基金开始降温,更有部分短债基金三度公告延期募集,“保成立”或将成为短债基金发行市场的新常态。三度公告延期募集,短债基金募集难度增加国金惠鑫

    2019-03-20 13:14:52
  • 涉嫌伪造政府公文偷换募资账户 中融国晟疑似失联

    涉嫌伪造政府公文偷换募资账户 中融国晟疑似失联

    投资人被骗的故事时有发生,只不过套路各有不同。近日,记者接到投资者爆料,有40余位投资人于2017年8月份至2017年9月份认购了中融国晟投资基金管理(北京)有限公司(以下简称“中融国晟”)旗下私募基

    2019-03-20 11:42:15
  • 养老基金个税递延渐近 公募基金积极把握发展契机

    养老基金个税递延渐近 公募基金积极把握发展契机

    今年5月1日后,公募基金有望正式纳入个税递延优惠政策,迎来养老金投资新时代。面对新的发展机遇,公募基金行业应该如何把握机遇、拥抱机遇?中国机构投资者峰会圆桌就养老金投资话题进行了讨论。此次圆桌讨论的主

    2019-03-25 10:39:06
  • 你想买我还不卖 绩优权益类基金暂停大额申购为哪般

    你想买我还不卖 绩优权益类基金暂停大额申购为哪般

    “天下熙熙,皆为利来;天下攘攘,皆为利往”。近期,不少资金积极涌入股票和基金市场。但在投资者情绪高涨之际,有些基金公司宣布暂停大额申购,其中还包括不少绩优权益类基金。“保护基金份额持有人利益。”选择闭

    2019-03-14 12:50:21
  • 港股价值优势正显现 公募基金借机布局港股指数产品

    港股价值优势正显现 公募基金借机布局港股指数产品

    随着A股强势上涨,AH价差迅速扩大,恒生AH股溢价指数在3月初创下去年11月以来新高,H股突出的性价比形成了良好的配置吸引力。市场人士预计,在未来两至三个季度,随着美元加息周期结束,中国及新兴市场经济

    2019-03-13 11:55:32
  • 个人养老税延账户即将生效 基金争推发起式养老基金

    个人养老税延账户即将生效 基金争推发起式养老基金

    继嘉实基金、工银瑞信基金后,华夏基金近日也设立2只养老目标发起式基金,目前以发起式形式设立的养老目标基金增至4只。业内人士认为,存量养老目标基金发行“成绩单”不佳,尽快发起成立以期纳入预期5月1日生效

    2019-03-12 12:09:52
  • 90家基金近一个月火速加仓 有183只基金保持满仓状态

    90家基金近一个月火速加仓 有183只基金保持满仓状态

    昨日,沪指继续上攻,稳固住3100点并创下近9个月以来的新高。实际上,今年以来A股市场的上涨主要集中在春节后的首月(2月11日至3月7日),在此期间沪指累计上涨18.65%,在19个交易日内走出14根

    2019-03-08 12:53:04
  • 公募基金1月规模激增逾7千亿元 货币基金连降两月后大增

    公募基金1月规模激增逾7千亿元 货币基金连降两月后大增

    受行情影响,五大类基金1月规模均呈现增长。近日,中国证券投资基金业协会(下称“中基协”)公布了公募基金1月末的市场数据。截至今年1月底,公募基金总规模合计13.78万亿元,比去年底增长约7426亿元,

    2019-03-15 12:50:53
  • 逾半数货币基金产品春节收益率下滑 未来前景存忧

    逾半数货币基金产品春节收益率下滑 未来前景存忧

    假期股债休市,而货基收益“不打烊”。在刚刚过去的春节假期中,不少投资者将闲置资金放在货币基金里,“躺着也能赚钱”。但与假期红火的氛围不同的是,货币基金的7日年化收益率普遍下降,下降产品数超过五成。业内

    2019-02-12 11:26:15
  • 宝宝类货币基金规模降3000亿 强监管和收益走低是主因

    宝宝类货币基金规模降3000亿 强监管和收益走低是主因

    去年宝宝理财规模首降未来转型待突破。作为货币基金的典型代表,互联网宝宝产品自问世以来即受到投资者热捧。然而,在货基政策趋严的背景下,互联网宝宝也难免受到一定冲击。 ;近日,融360发布研究报告指出,截

    2019-02-02 10:06:50
  • 银行理财子公司批量成立 货币基金将受到威胁

    银行理财子公司批量成立 货币基金将受到威胁

    旧的焦虑未去,新的又来。新对手银行理财子公司来势汹汹、行业寄托极大希望的养老目标基金面市遇冷、小型基金公司生存空间受到挤压,无处突围。但焦虑也是奋进的动力。新的一年,对于基金公司来说,旧的焦虑未去,新

    2019-01-21 09:43:11
  • 互联网宝宝类货币基金收益大幅回落 或可能再次破3

    互联网宝宝类货币基金收益大幅回落 或可能再次破3

    2018年末,互联网“宝宝”类货币基金产品收益率迎来久违上涨,并成功重回“三时代”,但好景不长,又出现大幅回落。据相关测数据显示,上周(1月4日-10日)78只互联网“宝宝”产品的平均七日年化收益率为

    2019-01-16 10:35:53