互金跟投 互金跟投
more
category

千亿养老基金排队入市 “直投+委投”防范风险

发布时间: 2018-11-06 11:12:11   栏目:基金

10月31日,人社部新闻发言人卢爱红在2018年三季度新闻发布会上透露,截至9月底,全国已有15个省(区、市)政府与社保基金理事会签署了委托投资合同,合同总金额7150亿元,其中4166.5亿元资金已经到账并开始投资。一年前,2017年11月,人社部在相关新闻发布会透露,在基本养老保险基金的投资方面,北京、安徽等9个省(区、市)政府已与社保基金理事会签署委托投资合同,合同总金额4300亿元,其中1800亿元资金已经到账并开始投资,这也标志着千亿养老基金排队入市。

千亿养老基金排队入市 “直投+委投”防范风险

至今年7月1日,养老保险基金中央调剂制度正式实施,代表着养老保险基金全国统筹迈出实质性一步。在上述三季度新闻发布会中,卢爱红介绍,人社部和财政部今年9月14日已印发《企业职工基本养老保险基金中央调剂制度实施办法》,目前正在组织各地贯彻落实,并部署具体资金缴拨工作。

“根据养老基金全国统筹的实施办法,未来有结余资金的地方社保基金都将会逐步委托全国社保基金理事会进行投资。”苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙在接受时代周报记者采访中表示,按照目前社保基金的情况来看,未来委托投资资金还将进一步增加。

青睐基建等行业

实际上,养老保险基金进入股市在2015年实现政策性“开闸”。当年8月23日,国务院发布《基本养老保险基金投资管理办法》(下称《办法》),首次批准养老保险基金投资股市。《办法》规定,投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于养老基金资产净值的30%。之后,养老基金入市步伐开始加快:在2017年四季度的新闻发布会上,人社部透露已经有2731.5亿元资金到账并开始投资,在不到一年时间中,2018年三季度的新闻发布会上,这个数字已经达到4166.5亿元,上升幅度达到52.54%。

养老基金在股票市场上的一举一动,都吸引着投资者的关注。据东方财富Choice显示,截至2018年三季报,上市公司前十大股东中,养老金持股账户为15个,持股33只,其投资A股力度也在不断加大。

具体来说,养老保险基金账户下在2018年总计持有18.86亿元A股股票,从行业分布看,2018年三季度,养老基金持有流通市值增加最多的前三大行业是机械设备、采掘、汽车三大行业,分别增加1.18亿元、0.97亿元和0.88亿元。减持流通市值最多的前三大行业是房地产、医药生物和有色金属,分别减少0.77亿元、0.68亿元、0.49亿元。

“从7月份开始,国常会定下稳基建的调子让机械设备和采掘行业备受青睐。”深圳一名资深基金经理在接受时代周报记者采访时表示,由于养老基金的特殊背景,其投资方向也会更加贴近政策走向。但该名基金经理同时对时代周报记者指出,养老基金作为社保基金的一个部分,稳健依然是最重要的属性。因此在选股策略上,养老基金的偏防御性投资风格还是会体现出来。

发挥稳定市场作用

“千亿养老基金排队入市的主要原因在于A股市场的估值明显偏低。”黄志龙在接受时代周报记者采访时指出,这对于养老基金入市本就是一个好时机,加上养老基金入市能够为股票市场提供流动性,为稳定股市发挥重要作用。

10月31日,在人社部的三季度新闻发布会上,卢爱红表示,下一步人社部将推进基本养老保险基金投资运营,推动落实年金制度,稳步推进划转部分国有资本充实社保基金。话音刚落,上证指数大涨1.35%,收复2600点,收报2602.78点。同时截至10月31日收盘,A股六大指数全线飘红。市场普遍认为,此次推动加快养老金入市,符合监管层不断引入长期资金入市的市场预期,并将会强化股票市场的“政策底”。

此前,10月30日,证监会发布声明称,鼓励价值投资,发挥保险、社保、各类证券投资基金和资管产品等机构投资者的作用,引导更多增量中长期资金进入市场。“作为长线资产,社保基金、养老基金的入市既有利于他们抓住良机配置低估的权益资产,也有利于为资本市场引入长期资金,夯实股市发展的中长期基础。”济安金信基金评价中心原主任王群航在接受媒体采访时指出。

在未来数年,我国养老保险的入市资金还将增加。根据申万宏源在今年8月发布的研报指出,未来3年潜在入市资金或达2200亿-3700亿元。根据该研报估算,在各省(区、市)养老金未来3年增长的乐观、中观、悲观的预期假设,以及权益投资比例在10%-15%之间的假设下,三年入市资金规模可达2200亿-3700亿元。

一名从事FOF(基金的基金)的市场人士对时代周报记者表示,作为长线投资和价值投资的代表,以养老基金为代表的社保基金将会逐渐成为A股市场的压舱石。“希望通过这块压舱石,能够逐渐改变国内投资者追涨杀跌的非理性投资行为,建立更健康的资本市场。”

养老基金入市风险如何防?

作为全国居民的“养老钱”,养老基金在进入股市之后如何防范可能出现的资本市场风险,成为民众最为关心的问题。

事实上,养老基金进入股市,并不会对养老基金的整体风险系数造成严重影响。根据《全国社会保障基金信托贷款投资管理暂行办法(2016年修订版)》,养老基金进入股市的比例不得超过30%,而且养老基金的投资方式必须使用“直接投资+委托投资”的组合模式。

据上述从事FOF的市场人士介绍,养老金的直接投资由社保基金会直接管理运作,主要包括银行存款、信托贷款、股权投资、股权投资基金、转持国有股和指数化股票投资等;委托投资由社保基金会委托投资管理人管理运作,主要包括境内外股票、债券、证券投资基金,以及境外用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具等,委托投资资产由社保基金会选择的托管人托管。

“总的来说,社保基金的投资理念是把‘不要把鸡蛋放在同一个篮子里’做到极致。”该名市场人士分析道。兴业证券公布的数据也反映出这一点:2017年底,社保基金直接投资资产9414.91亿元,占社保基金资产总额的42.35%;委托投资资产12816.33亿元,占社保基金资产总额的57.65%。在2003年,也就是国务院颁布《关于改善企业基本养老保险制度的决定》的次年,委托投资资产仅318.87亿元,占比24.07%。

相比养老基金入市所面临的风险,省际间养老保险基金负担不平衡问题对于养老体系的可持续性建设的制约可能会更加明显。今年6月,人社部副部长游钧在参加国新办政策吹风会时指出,养老基金结余主要集中在广东、北京等东部地区,而辽宁、黑龙江等部分省份已经出现基金当期收不抵支的情况。在业内学者看来,中国将来需要实现养老保险全国统筹已成为一个共识。

来源:时代周报(广州)

扫码获取最新网贷平台爆料!

向专家1对1咨询平台安全性!

送福利,收益率平均提升3%

如有疑问,可点右侧复制微信号向专家组咨询!

获取最新P2P网贷平台爆料!

向专家1对1咨询平台安全性!

互金跟投送福利,让收益率平均提升3%,数量有限先到先得!

如有疑问,可扫一扫右侧二维码,向互金跟投专家组咨询!

你可能也感兴趣

  • 买基金有什么风险 买基金有风险吗

    买基金有什么风险 买基金有风险吗

    市面上有很多业绩优秀的基金,总体上看给投资人带来了丰厚的利润。但是,即使是这些业绩长期优秀的基金,也会有各种各样的风险。那么今天就来聊聊,买基金有什么风险?

  • 基金定投怎么样 买基金定投风险大吗

    基金定投怎么样 买基金定投风险大吗

    定期定额投资基金一般被人们简称为“基金定投”,类似于银行的零存整取方式。那么基金定投怎么样呢?买基金定投风险大吗?下面为您详细介绍基金定投。

  • 第二批养老基金来了 如何选择养老基金

    第二批养老基金来了 如何选择养老基金

    对消息了解迅速的朋友可能就知道在第一批养老目标基金还在发行的时候,第二批养老基金来了。对此,小编专门收集了相关信息,大家就跟着小编一起来看看吧。

  • 基金投资有哪些风险 基金投资有什么风险

    基金投资有哪些风险 基金投资有什么风险

    我们在进行投资的时候,不管选择哪种投资方式,最后还是需要承担一定的投资风险,而基金投资也不例外。那么基金投资有哪些风险呢?下面为您详细介绍基金投资有什么风险。

  • 投资基金风险大不大 投资基金有哪些风险

    投资基金风险大不大 投资基金有哪些风险

    现在很多家庭都是投资基金,每周或者每月进行基金定投,进行强制储蓄为子女教育资金作准备。那么投资基金风险大不大呢?下面为您详细介绍投资基金有哪些风险。

  • 2018年买基金有风险吗  2018年买基金靠谱吗

    2018年买基金有风险吗 2018年买基金靠谱吗

    2018年已经过去了一半,但是投资仍然在进行。世界上所有的投资都有风险,风险和回报率是并存的。2018年买基金有风险吗?回答是肯定的。接下来小编就跟大家分析一下买基金的风险。

最新基金资讯

  • 基金入门
  • 基金定投
  • 货币基金
  • 中石油集团换购ETF 是套现33亿还是参与国企改革

    中石油集团换购ETF 是套现33亿还是参与国企改革

    借道认购ETF实施减持的做法上,又将增加一位央企级参与者。4月16日晚间,中国石油在港股率先发布公告,控股股东中国石油集团拟将所持公司股份换购工银沪深300交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“工银

    2019-04-17 10:40:02
  • 首批社保基金持仓股曝光 斥资7.51亿元布局8只潜力股

    首批社保基金持仓股曝光 斥资7.51亿元布局8只潜力股

    随着2019年一季报陆续披露,一向被看做是价值投资标杆的全国社保基金重仓情况逐渐浮出水面。《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,截至4月15日,在已披露2019年一季报的上市公司中,有13家公司前

    2019-04-16 11:05:46
  • 升级IT系统调整投研资源 公募基金积极备战科创板

    升级IT系统调整投研资源 公募基金积极备战科创板

    科创板是今年资本市场战略焦点,基金公司也在紧锣密鼓筹备科创板投资,投研、技术等部门都在积极布局。应对交易制度调整,基金公司升级IT系统记者了解到,基金公司近期密集与金融交易软件服务商协商,升级投资交易

    2019-04-15 11:24:47
  • 赚钱效应激发基民入市热情 新基金爆款频出老基金限购

    赚钱效应激发基民入市热情 新基金爆款频出老基金限购

    随着A股市场明显回暖,偏股型基金赚钱效应凸显,激发了基民的入市热情。近期,多只明星基金经理挂帅的新基金首募规模超过30亿元,不少基金甚至提前结束募集。此外,部分绩优偏股型基金也频发交易限额公告。明星基

    2019-04-15 11:18:29
  • 赚钱有能力发钱有底气 730只基金年内分红252亿元

    赚钱有能力发钱有底气 730只基金年内分红252亿元

    公募基金产品在今年斩获超高的回报率,让持有人心里的一块石头落了地,众多权益基金通过今年的盈利完成对去年亏损的修复。随着大批量基金的单位净值回归到1元以上,有部分基金选择锁定收益及时分红变现,将这部分收

    2019-04-12 10:52:27
  • 社保资金罕见连续减仓可转债 基金券商单月狂揽百亿

    社保资金罕见连续减仓可转债 基金券商单月狂揽百亿

    最新数据显示,追求绝对收益的社保资金正在连续减持可转债。虽然基金、券商资管等机构大举买入,总金额数十倍于社保资金减持量,但不少市场人士认为,此次社保减持信号意义颇强,转债高波动阶段正在到来。沪市可转债

    2019-04-25 13:04:22
  • 养老目标基金密集发行 出身定位不同皆各有特色

    养老目标基金密集发行 出身定位不同皆各有特色

    近期,养老目标基金密集发行。统计显示,4月15日,就有国联安安享稳健养老目标一年、海富通稳健养老一年、民生加银康宁稳健养老一年等11只养老目标基金同时发行。记者观察发现,目前正在发行的养老目标基金各有

    2019-04-17 10:27:09
  • 网红基金一天内吸金30多亿 更有500亿热销基金将入市

    网红基金一天内吸金30多亿 更有500亿热销基金将入市

    伴随着2019年A股市场明显回暖,偏股型基金赚钱效应凸显,直接刺激了普通投资者的入市热情。继“陈光明+傅鹏博”概念的睿远成长价值一日吸金710多亿并实施份额配售后,四月以来明星基金“挂帅”的产品频频出

    2019-04-16 11:10:34
  • 第四批养老目标基金获批 加快发行节奏意图明显

    第四批养老目标基金获批 加快发行节奏意图明显

    随着个人税收递延型商业养老保险试点即将在今年5月1日结束,养老目标基金因有望纳入个人商业养老账户的投资范围而再次成为投资者关注的焦点。记者获悉,多家基金公司已拿到第四批养老目标基金的批文,其中部分基金

    2019-04-12 11:14:57
  • 紧跟行情眼疾手快 次新偏股基金业绩水涨船高

    紧跟行情眼疾手快 次新偏股基金业绩水涨船高

    今年以来A股市场急速上涨,一批年内成立的主动偏股基金把握机会迅速建仓,业绩表现抢眼。据统计,多只次新基金成立以来净值涨幅超过10%。展望后市,多位基金经理均表示,随着多项宏观经济数据、上市公司年报、一

    2019-04-11 11:22:05
  • 公募基金1月规模激增逾7千亿元 货币基金连降两月后大增

    公募基金1月规模激增逾7千亿元 货币基金连降两月后大增

    受行情影响,五大类基金1月规模均呈现增长。近日,中国证券投资基金业协会(下称“中基协”)公布了公募基金1月末的市场数据。截至今年1月底,公募基金总规模合计13.78万亿元,比去年底增长约7426亿元,

    2019-03-15 12:50:53
  • 逾半数货币基金产品春节收益率下滑 未来前景存忧

    逾半数货币基金产品春节收益率下滑 未来前景存忧

    假期股债休市,而货基收益“不打烊”。在刚刚过去的春节假期中,不少投资者将闲置资金放在货币基金里,“躺着也能赚钱”。但与假期红火的氛围不同的是,货币基金的7日年化收益率普遍下降,下降产品数超过五成。业内

    2019-02-12 11:26:15
  • 宝宝类货币基金规模降3000亿 强监管和收益走低是主因

    宝宝类货币基金规模降3000亿 强监管和收益走低是主因

    去年宝宝理财规模首降未来转型待突破。作为货币基金的典型代表,互联网宝宝产品自问世以来即受到投资者热捧。然而,在货基政策趋严的背景下,互联网宝宝也难免受到一定冲击。 ;近日,融360发布研究报告指出,截

    2019-02-02 10:06:50
  • 银行理财子公司批量成立 货币基金将受到威胁

    银行理财子公司批量成立 货币基金将受到威胁

    旧的焦虑未去,新的又来。新对手银行理财子公司来势汹汹、行业寄托极大希望的养老目标基金面市遇冷、小型基金公司生存空间受到挤压,无处突围。但焦虑也是奋进的动力。新的一年,对于基金公司来说,旧的焦虑未去,新

    2019-01-21 09:43:11
  • 互联网宝宝类货币基金收益大幅回落 或可能再次破3

    互联网宝宝类货币基金收益大幅回落 或可能再次破3

    2018年末,互联网“宝宝”类货币基金产品收益率迎来久违上涨,并成功重回“三时代”,但好景不长,又出现大幅回落。据相关测数据显示,上周(1月4日-10日)78只互联网“宝宝”产品的平均七日年化收益率为

    2019-01-16 10:35:53